ช้าและมั่นคง

ไม่ว่าพวกเขาจะได้รับคำแนะนำที่ชาญฉลาดมากแค่ไหนนักลงทุนเพียงไม่กี่คนก็พบว่าการเผชิญหน้าครั้งแรกของพวกเขากับตลาดที่คมชัดขายออกเป็นประสบการณ์ที่แสนสบาย

การลดลงของตลาดหุ้นที่ดูเหมือนจะเป็นรูปธรรมออกไปจากที่ไหนในเดือนนี้ดังนั้นนักประวัติศาสตร์ตลาดจึงบอกเราว่าการลดลง 10% ของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์นับตั้งแต่ Charles Dow เริ่มวัดผลการดำเนินงานของราคาหุ้นมานานกว่า 120 ปีที่ผ่านมา “การแก้ไข” โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระยะสั้นและคมชัดการแก้ไขเป็นคำที่ตลาด pundits วันนี้ใช้ในการอธิบายการลดลง 10% ในระดับโดยรวมของตลาดหุ้น (เพื่อไม่ให้สับสนกับ “ตลาดหมี” ลดลง 20% หรือมากกว่า)

วิธีที่ดีที่สุดในการตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวอย่างกะทันหันเช่นนี้? Mark Dampier หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Hargreaves Lansdown กล่าวว่าสิ่งที่ดีที่สุดที่คุณสามารถทำได้หากตลาดร่วงลงทันทีคือการปิดแล็ปท็อปทิ้งหนังสือพิมพ์ไว้ในตะกร้ากระดาษและเดินเรือ . อาจฟังดูไม่ค่อยดีนัก แต่ก็เป็นคำแนะนำที่ชาญฉลาดสำหรับเหตุผลหลายประการ

กฎทองเกี่ยวกับการลดลงของตลาดในความรวดเร็วนี้ไม่ใช่การตื่นตระหนก หัวข่าวพาดหัวในสื่อปลอมตัวเป็นความจริงที่ว่าคำอธิบายได้ทันทีว่าอะไรที่ทำให้เกิดความผันผวนของตลาดที่คมชัดมีแนวโน้มที่จะมีลักษณะสันทรายและผิดบ่อยครั้ง อย่าเด้งให้ทำอะไรที่รีบร้อน; โอกาสที่คุณจะเสียใจ สันนิษฐานว่าคุณได้ทำการลงทุนของคุณด้วยเหตุผลที่สมเหตุสมผลจุดวุ่นวายของตลาดไม่เป็นผลใด ๆ ต่อเหตุผลของคุณ

สิ่งที่สองที่ต้องทำสมมติว่าคุณไม่ได้มุ่งหน้าออกไปที่ชายหาดคือการใส่สิ่งที่เกิดขึ้นในบริบท การฟอลส์ล่าสุดเกิดขึ้นหลังจากช่วงเวลาแห่งความสงบในตลาดมากขึ้นหรือน้อยลงโดยไม่มีความปราชัยมากเกินกว่า 5% ที่เห็นมานานกว่าสองปี J.P.Morgan ชื่อเสียงกล่าวว่าเมื่อถามว่าตลาดหุ้นจะทำต่อไป “มันจะผันผวน”

จนถึงเดือนนี้ตลาดได้รับการปฏิเสธลักษณะที่ lulling นักลงทุนจำนวนมาก – แต่ไม่ฉันมีความสุขที่จะกล่าวว่าผู้อ่านของ Trusts Handbook ลงทุน – ในความผิดพลาดของการรักษาความปลอดภัย

ในความเป็นจริงราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นกว่าปกติในช่วง 2-3 เดือนที่ผ่านมาโดยนักลงทุนจำนวนมากมีความเชื่อมั่นต่อแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจและรายได้ของ บริษัท ผู้ค้ามืออาชีพจำนวนมากได้รับการพนันอย่างหนักซึ่งหลายคนต้องยืมเงินซึ่งความผันผวนของตลาดที่เรียกว่าจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ ความเชื่อมั่นดังกล่าวมักจะมาในราคา มีการค้าขายที่ทำกำไรได้เป็นระยะเวลาหนึ่ง แต่ตอนนี้พวกเขามีนิ้วมือของพวกเขาที่ถูกเผาจนเมื่อความผันผวนกลับมาพร้อมกับการแก้แค้น (ในคู่มือนักลงทุนปีนี้ บริษัท ลงทุนปีเตอร์ Spiller เตือนโดยเฉพาะกับความเสี่ยงของการใส่เงินลงในหลายประเภทของอีทีเอฟ)

เมื่อพายุได้ตกลงไปแล้วสิ่งที่ไม่ทำอันตรายคือการตรวจสอบผลงานของคุณเมื่อตอนนี้เกิดขึ้นเพื่อดูว่ามีประสิทธิภาพแตกต่างไปจากที่คุณคาดไว้หรือไม่ บริษัท ด้านการลงทุนต่างก็มีหลากหลายรูปแบบซึ่งเป็นจุดแข็งของพวกเขาและพอร์ตการลงทุนของ บริษัท ลงทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ประเภทต่างๆจะช่วยเพิ่มความหลากหลายในการกระจายการลงทุนเพื่อป้องกันอันตรายจากพายุที่เลวร้ายที่สุด หากไม่สามารถดำเนินการดังกล่าวได้คุณอาจจำเป็นต้องตรวจสอบว่าพอร์ตโฟลิโอของคุณมีโครงสร้างอย่างไรเนื่องจากการผสมผสานสินทรัพย์ที่ต่างกัน

เป็นความจริงที่ข้อดีอย่างหนึ่งที่ บริษัท ลงทุนให้ความสำคัญคือความสามารถในการใช้หนี้สิน (หรือการยืม) เพื่อเพิ่มผลตอบแทน (ซึ่งพวกเขาทำสามปีในสี่) และอาจเป็นลบเมื่อพวกเขาขายออก แต่หลักการพื้นฐานยังคงมีอยู่:
การกระจายความเสี่ยงเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพเพียงอย่างเดียวในการลดความเสี่ยงจากการที่ตลาดมีการแกว่งมากเกินไป

ใช่มีเหตุผลที่ดีสำหรับการคิดว่าตลาดหุ้นตอนนี้อยู่ในขั้นตอนต่อมาของสิ่งที่ได้รับแล้วตลาดวัวที่ยาวนานเป็นพิเศษซึ่งย้อนหลังไปถึงปี 2009 ส่วนลดที่ บริษัท การลงทุนหลายแห่งได้ลดลงไปในระดับต่ำในอดีต ก่อนที่จะมีการขายทำกำไรในเดือนนี้สัญญาณว่าตลาดอาจมีการเคลื่อนไหวระยะสั้นไปข้างหน้า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้น การเฝ้าติดตามและปรับความเสี่ยงของผลงานของคุณในแง่ของสถานการณ์ใหม่ ๆ ไม่เป็นความผิดพลาด – ตลาดที่มีความคมชัดยิ่งขึ้นมักสร้างจุดเข้าใหม่ที่น่าสนใจสำหรับ บริษัท การลงทุนที่เคยซื้อขายในราคาที่ร่ำรวย แต่ก็พยายามที่จะทำตลาดให้ทันเวลา ย้ายไปรอบ ๆ อย่างรวดเร็วและเด็ดขาดเป็น